การลงทุน ออปชั่น(OPTIONS) คืออะไร

อาจจะเคยได้ยินหรือ ไม่เคยได้ยิน ว่า OPTIONS จะเป็นทางเลือกอะไร จะพาไปรู้จัก OPTIONS กัน

ออปชั่น(Oการลงทุน ออปชั่น(OPTIONS) คืออะไร

PTIONS) ในบทความนี้จะหมายถึง ตราสารอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่เป็นสัญญาซื้อขายทรัพย์สินในอนาคต โดยเป็นสัญญาที่ผู้ขาย OPTIONS ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ OPTIONS ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในอนาคตตามราคาและจำนวนที่ได้ตกกันไว้ โดยสัญญา OPTIONS นี้จะให้สิทธิกับผู้ซื้อในการตัดสินใจว่าจะใช้สิทธิซื้อหรือสิทธิขายหรือไม่ แต่ผู้ขายมีหน้าที่อย่างเดียว คือ ทำตามสัญญาที่ตกลงกันไว้ไม่มีสิทธิเลือก โดยที่ผู้ขายจะได้รับค่าตอบแทนจากการซื้อหรือขายสัญญาเป็นค่าพรีเมี่ยม ส่วนผู้ซื้อก็จะได้กำไรจากการซื้อสิทธิหรือขายสิทธินั่นเอง ปัจจุบันตลาดอนุพันธ์แห่งประเทศไทยหรือ ตลาด TFEX ของเรานั้นเปิดให้มีการซื้อขาย OPTIONS เพียง 1 ตัวเท่านั้น คือ SET50 Index OPTIONS

โดยที่ SET50 Index OPTIONS นั้น คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อได้สิทธิในการ “ซื้อ” หรือ “ขาย” ดัชนี SET50 ตามจำนวนและราคาที่ได้ตกลงกันไว้ในสัญญา หรือที่เรียกว่า ราคาใช้สิทธิ (Exercise Price) ซึ่งจุดเด่นของ SET50 Index Options คือ เราสามารถใช้สร้างกลยุทธ์ในการบริหารพอร์ตการลงทุนของเราให้ทำกำไรได้ในทุกสภาวะตลาด อีกทั้งสามารถนำมาผสมกับฟิวเจอร์สหรือหุ้นเพื่อวางแผนการลงทุนให้สามารถรับมือกับสภาวะตลาดทั้งช่วงขาขึ้นและขาลง หรือแม้แต่จะเป็นช่วงภาวะตลาดคงตัวก็ได้

เมื่อเรารู้ว่า OPTIONS คืออะไรแล้ว เราจะต้องรู้ด้วยว่า OPTIONS นั้นมี 2 ประเภท คือ Call OPTIONS กับ PUT OPTIONSการเรียกซื้อผู้ซื้อและผู้ขาย OPTIONS นั้นก็มีคำศัพท์เฉพาะ คือ

• ผู้ซื้อ จะเรียกว่า Long Position
• ผู้ขายจะเรียกว่า Short Position

แล้วผู้ซื้อและผู้ขาย OPTIONS มีหน้าที่อะไรบ้าง ดูจากตารางได้เลยส่วนการอ่านซื้อสัญญา Options นั้น จะคล้ายกับสัญญา Futures คือ จะใช้ตัวอักษรแทนเดือนที่ครบอายุสัญญา เช่นทั้งนี้แล้วผู้ซื้อ Options จะสามารถใช้สิทธิได้ในวันซื้อขายสุดท้ายเท่านั้น (Last Trading Day) โดยผู้ซื้อจะขอใช้สิทธิก่อนไม่ได้ หากยังไม่ถึงวันซื้อขายวันสุดท้ายของสัญญา แต่ถ้าต้องการรับรู้กำไรหรือขาดทุนจากการที่ลงทุนใน Options ไปแล้วนั้นก็สามารถทำได้โดยการล้างสถานะโดยการซื้อหรือขาย Options ที่ตรงกันข้ามกับสัญญาเดิมที่มีอยู่ในมือเรานั่นเอง หรือที่เรียกเป็นภาษาอังกฤษว่า Offset Position แล้วเราก็ทำการเปรียบเทียบผลต่างของค่าพรีเมี่ยมที่เกิดขึ้นจากการ Offset Positions ก็ได้เป็นผลกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้น  อย่างที่เราทราบกันดี  ว่าการลงทุนทุกประเภทนั้นที่ให้ผลตอบแทนดีก็จริง  แต่ก็มีความเสี่ยงอยู่เหมือนกัน การลงทุนใน Options ก็เช่นเดียวกันให้ผลตอบแทนดีแต่ก็มีความเสี่ยงอยู่ไม่น้อย เรามาดูผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการ ลงทุนใน Options กันดีกว่าว่ามีอะไรบ้างที่ควรต้องรู้

สรุปสุดท้ายของบทความนี้  สำหรับมือใหม่นั้นที่อยากจะลองลงทุนใน Options  ก็แนะนำให้ลองเริ่มลงทุนจากฝั่ง Long ก่อนอาจเลือกลงทุนได้ทั้งฝั่ง Long Call และ Long Put เนื่องจากมีความเสี่ยงน้อยกว่าฝั่ง Short เพราะไม่ว่าจะขาดทุนหรือกำไรเราก็จำกัดวงเงินไว้เท่ากับค่าพรีเมี่ยมที่เราตกลงกันไว้เท่านั้น และเมื่อเรามีความชำนาญเพียงพอแล้วก็ค่อยเริ่มไปลงทุนในฝั่ง Short ดูบ้างก็ไม่เสียหายอะไร  สำหรับการลงทุนเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินที่มีน่าสนใจอีกอย่างหนึ่งก็คือตลาด Forex ซึ่งเป็นอย่างไรนั้นก็ต้องไปศึกษาว่า Forex คืออะไร